Sadə sözləri nə hedcinq olunur? NÜMUNƏ hedcinq. valyuta hedcinq

Müasir iqtisadi terminologiya, siz gözəl, lakin anlaşılmaz sözləri bir çox cavab bilərsiniz. Məsələn, "hedcinq". Bu nədir? Sadə sözlə bu sual hər cavab verə bilməyəcək. Lakin, yaxından nəzər bu müddət, lakin bir az fərqlənir sığorta bazarı əməliyyatları müəyyən edilə bilər ki, aşkar.

Hedcinq - Bu sadə söz var

Belə ki, məşğul imkan verir. Bu Word İngiltərə (hedcinq) və çitler birbaşa tərcümə vasitəsilə bizə gəldi və bir fel kimi, zərər ehtimalını azaltmaq və ya tamamilə onların qarşısını almaq üçün cəhd edir ki, "özünü müdafiə etmək" demək üçün istifadə olunur. Nə müasir dünyada hedcinq olunur? Biz bu satıcı və müqavilə gələcəkdə dəyişməyəcək alıcı arasında müqavilə demək olar ki, və malları müəyyən (sabit) qiyməti satılacaq. Belə ki, məhsul satın olan dəqiq qiymət bilmədən, sövdələşmə iştirakçıları mümkün məzənnə dəyişməsi onların riskləri hedcinqi valyuta bazarında nəticəsində və dəyişikliklər bazar qiyməti malları. öz risklərini sığorta yəni hedcinq əməliyyatlarına məşğul Market iştirakçıları hedgers deyilir.

Bu baş kimi

Siz hələ çox aydın deyilsə, daha sadələşdirmək üçün cəhd edə bilərsiniz. kiçik nümunə asan nə hedcinq anlayın. Bildiyiniz kimi, hər hansı bir ölkədə kənd təsərrüfatı məhsullarının qiyməti hava, o cümlədən asılıdır və necə yaxşı məhsul var. Buna görə də, əkin kampaniyası həyata keçirən, bu məhsulların qiyməti düşəcək olacaq nə proqnozlaşdırmaq çox çətindir. Hava şəraiti əlverişli olarsa, taxıl bir çox olacaq, və qiymət, çünki taxıl dəyəri dəfələrlə artacaq nə, əksinə, çox tez-tez yağış, bitkilər bir hissəsi itirilə bilər çox yüksək deyil, lakin bir quraqlıq gəlib əgər, və ya. təbiətin vagaries özlərini qorumaq üçün, daimi tərəfdaşları müqaviləsinin bağlanması zamanı bazar şərtləri rəhbər tutaraq bir qiymət təyinat xüsusi saziş bağlaya bilər. Bu əməliyyatın əsasında fermer satmaq üçün tələb olunacaq və müştəri olursa olsun qiymət hazırda bazarda görünür nə müqavilədə izah edildi qiymətə məhsul almaq.

belə hedcinq ki, daha aydın olur Burada və bir məqam var gəlir. Bu halda, vəziyyətin ehtimal inkişaf bir neçə variantları:

• müqavilədə nəzərdə tutulmuş daha bahalı bazarda məhsulun qiyməti - bu halda, istehsalçı, əlbəttə, xoşbəxt deyil, o, daha çox fayda əldə edə bilər, çünki;
• müqavilədə göstərilən daha bazar qiyməti az - bu halda, məğlub bir alıcı əlavə xərcləri keçirir, çünki artıq;
• qiymət bazar səviyyəsində müqavilədə göstərilmiş - Belə bir vəziyyətdə, həm də məmnun.

onlar baş əvvəl sərfəli aktivləri həyata necə nümunə - Bu hedcinq çıxır. Lakin, belə yerləşdirilməsi zərər ehtimalını istisna etmir.

Üsulları və məqsədləri, valyuta hedcinq

məzənnə dəyişməsi ilə bağlı itkilərin minimuma endirmək üçün valyuta bazarında mənfi dəyişikliklər bir sıra qarşı sığorta - Digər tərəfdən, biz risk hedcinq demək olar. Yalnız müəyyən bir məhsul ola bilər hedcinq, həm də mövcud və planlaşdırılan maliyyə aktivləri almaq üçün.

O, həmçinin düzgün valyuta hedcinq maksimum əldə yönəlmiş deyil ki, demək lazımdır , əlavə gəlir ilk görünə bilər kimi. - Malların bazar dəyərini artırmaq üçün ixracatçı, məsələn, slide kurs oynaya bilər, və istehsalçı: bir çox şirkətlər qəsdən var tez onların kapitalının artırılması üçün əlavə imkanı imtina isə Onun əsas vəzifəsi, riskləri minimuma endirmək üçün. Amma ümumi mənada hətta hər şeyi itirmək daha artıq mənfəət itirmək çox daha yaxşı olduğunu deyir.

onun valyuta ehtiyatları qorumaq üçün 3 əsas yolu var:

1. valyuta alınması üçün müqavilələri (fyuçers) istifadə. Bu halda, məzənnə dəyişməsi sizin zərərlər heç bir təsir edəcək, həm də gəlir gətirməyəcək. Xarici valyuta alınması müqaviləsinə görə ciddi olacaq.
2. müqavilə qoruyucu müddəalar durub. Belə maddələr adətən ikitərəfli və o deməkdir ki, siz faydaları tərəflər arasında bərabər bölünür kimi mübadilə əməliyyatı ehtimal zərərlər zamanı dərəcəsi, eləcə də dəyişdirmək zaman. Bəzən də, digər müdafiəsiz qalır və valyuta hedcinqi qat tanınır isə təhlükəsizlik bəndində, yalnız bir tərəfdən tətbiq ki, baş verir.
3. bank maraq varyasyonları. 3 ay sonra həlli üçün valyuta lazımdır, lakin eyni zamanda, dərəcəsi böyük bir şəkildə dəyişəcək təkliflər olduqda Məsələn, cari məzənnə pul mübadiləsi və əmanət onları qoymaq məntiqli olardı. Çox güman ki, əmanət üzrə bank faiz səviyyədə dəyişməsi üçün imkan verir, və proqnozlaşdırılması doğru deyil, əgər, çox güman ki, hətta bir az qazanmaq olacaq.

Beləliklə, deyə bilərik hedcinq ki, - Sizin depozitlər mümkün faiz dərəcəsi dəyişikliklərə qarşı müdafiə olunur necə bir nümunəsidir.

Metodları və Tools

Ən tez-tez iş eyni metodları hedgers və speculators həmişə olduğu kimi istifadə, lakin bu iki anlayışları çaşdırmaq deyil.

sualına anlayışı "hedcinq nə" deməkdir işə daha çox, bir əməliyyat məqsədləri üçün deyil - müxtəlif alətlər haqqında danışmaq əvvəl, qeyd etmək lazımdır. Belə ki, hedger malların dəyərinin dəyişməsi riski ehtimalını azaltmaq üçün əməliyyat aparır yalnız əlverişli nəticə əldə etmək gözləyirik isə, alverçi olduqca şüurlu, belə bir risk gedir.

Yəqin ki, ən böyük problem 2 geniş kateqoriyaya bölünə bilər hedcinq aləti düzgün seçimdir:

• OTC svopları və irəli müqavilələri təqdim; Belə əməliyyatlar tərəflər birbaşa və ya mütəxəssis vasitəsilə arasında - diler;
• variantları və fyuçers daxil alətləri, hedcinq mübadiləsi; Bu halda ticarət xüsusi yerlərdə yer tutur - mübadiləsi, hər hansı bir müqavilə ilə, bağlanmış, nəticəsi üçtərəfli edir; üçüncü müqavilə öhdəliklərinə tərəflərdən təminatçısıdır xüsusi Exchange Clearing House, həyata keçirir;

Hər iki risk hedcinq üsulları onların üstünlükləri və mənfi cəhətləri var var. Biz onlara haqqında daha çox danışmaq lazımdır.

fond

əsas tələb edir ki, birjada mal - onlara standartlaşdırmaq imkanı. Bu qida qrupları məhsulları ola bilər: şəkər, ət, kakao, yarma , və s., Və sənaye - qaz, qiymətli metallar, neft və başqaları ...

Fond ticarət əsas üstünlükləri aşağıdakılardır:

• maksimum mövcudluğu - fond birjasında qabaqcıl texnologiya ticarət bu yaş planetin faktiki olaraq hər yerində həyata keçirilə bilər;
• , Açmaq və öz mülahizəsinə hər zaman yaxın ticarət mövqeləri - əhəmiyyətli likvidlik
• Etibarlılıq - bir qarantı kimi çıxış maraq valyuta mübadilə, hər əməliyyat iştirakı təmin edir;
• müqavilə həyata keçirilməsi olduqca aşağı xərcləri.

Əlbəttə ki, onun çatışmazlıqlar olmadan - bəlkə də ən əsas ticarət baxımından olduqca məhdudlaşdırıcı adlandırmaq olar: belə məhsul, onun miqdarı, çatdırılma vaxtında və növü - hər şey nəzarət altındadır.

OTC

Siz öz və ya diler köməyi ilə ticarət bu cür tələblər demək olar ki, tamamilə yoxdur. nəzərə müştərinin arzularını almaq mümkün OTC özünüz batch ölçüsü və çatdırılma vaxtında nəzarət edə bilərsiniz kimi çox biznesmen - bəlkə bu böyük, lakin demək olar ki, yalnız plus var.

İndi çatışmazlıqlar. Siz daha çox bilmək kimi onlar var:

• podratçının seçilməsi ilə çətinliklər - bu məsələ öz ilə məşğul indi;
• Onların öhdəliklərin tərəflərdən hər hansı birinin çatışmazlığı yüksək risk - bu halda mübadiləsi heç bir rəhbərliyi şəklində təminatlar;
• aşağı likvidlik - Hər hansı bir layiqli maliyyə xərcləri almaq əvvəllər bağlanmış əməliyyat ləğv etmək;
• yerüstü xərcləri bir çox;
• uzunmüddətli tədbirlər - tələb kimi hedcinq texnika, bir neçə il dövrləri əhatə edə bilər Margin burada tətbiq deyil.

hedcinq aləti seçimi ilə səhv etmək deyil, müəyyən bir üsul çox güman ki, perspektivləri və xüsusiyyətləri tam təhlilini aparmaq lazımdır. Bu halda, siz mütləq nəzərə iqtisadi xüsusiyyətləri və sənaye perspektivləri, eləcə də bir çox digər amillər almaq lazımdır. İndi ən məşhur hedcinq alətləri bir daha nəzər salaq.

irəli

Belə ki, (maliyyə aktivi) malların qiyməti ilə gələcəkdə bəzi müəyyən tarixi, at tərəflər xüsusi malların təchizatı üzrə razılığa olan vaxt müəyyən bir müddət olan təyin əməliyyatlar konsepsiyası əməliyyat zamanı müəyyən edilir. Bu praktikada nə deməkdir?

Məsələn, bəzi şirkət deyil, 2 ay, demək, müqavilənin imzalanması və günü dollar avrovalyuta üçün bank almaq niyyətindədir. Bu halda, bir dəfə sabit ki məzənnəsi avroya başına $ 1.2. məsələn müqavilənin dəyəri bir milyon $ 100,000 xilas edəcək dollar 10 sent - iki ay sonra avro dollar 1.3 olacaq, onda möhkəm xeyli qənaət alacaq. bu müddət ərzində faiz 1.1 düşəcək, eyni məbləği şirkətin zərər gedəcək və irəli müqavilə öhdəliyi ildən iş, artıq mümkün deyil ləğv etmək.

Bundan başqa, bir neçə xoşagəlməz anlar var:

• Belə bir müqavilə ev mübadiləsi təmizlənməsi təmin etmir, tərəflərdən biri sadəcə bunun üçün mənfi şərtlərə baş verməsi ilə icra etmək imtina edə bilər;
• Belə bir müqavilə xeyli potensial tərəfdaşların sayını azaldır qarşılıqlı etimad əsasında;
• forvard müqaviləsi müəyyən broker (dealer) iştirakı olduqda, bu, əhəmiyyətli dərəcədə yerüstü xərcləri, və komissiyalar bitir.

fyuçers

səhmlər və digər qiymətli kağızlar - - sabit baza qiyməti bu müqavilə investor (satmağa) malların və ya maliyyə aktivlərinin məbləği signified almaq üçün vaxt götürür deməkdir. Sadəcə qoymaq - bu gələcək çatdırılması üçün müqavilə, lakin gələcək mübadilə onun parametrləri standart o deməkdir ki, bir məhsuldur.

(Real pul təmin dərhal çatdırılması ilə real bazarda malların satış qiyməti) spot qiymət azalacaq əgər çatışmazlığı müddətli müqavilələr satışından mənfəət mənfəət ilə kompensasiya isə gələcək qiymət Hedcinq, aktivin (malların) gələcək çatdırılması dondurur. Digər tərəfdən, spot qiyməti artım istifadə etmək üçün heç bir yolu yoxdur, bu halda əlavə gəlir fyuçers satışından zərərlər zərərsizləşdirilib olunacaq.

fyuçers hedcinq digər günah, belə ki, danışmaq, iş şəraitində açıq-müddətli mövqeyini dəstəkləyir variasiya marjası, ehtiyac olur girov bir növüdür. spot qiyməti sürətli artım halda, siz əlavə kapital iynə lazım ola bilər.

Bir mənada, hedcinq fyuçers adi fərziyyə çox oxşardır, lakin burada fərq və çox fundamental var.

Hedger, fyuçers əməliyyatları istifadə edərək (real) malların bazarda aparılır həmin əməliyyatlar hedcinq. alverçi fyuçers müqaviləsi üçün - bu gəlir yaratmaq üçün bir fürsətdir yalnız. real məhsul təbiətdə mövcud deyil, çünki qiyməti və aktivin alınması və satışı üzrə fərq bir oyun var. Buna görə də, hər hansı bir zərər və ya fyuçers bazarında speculators gəlir fəaliyyətə yekun nəticəsində başqa heç biri deyil.

sığorta variantları

müqavilələrin risk komponenti təsir ən məşhur alətləri biri də onlar haqqında daha çox danışmaq lazımdır, variantları hedcinq üçün:

Seçim növü qoymaq:

• American növü seçimi qoymaq Holder tam sabit həyata qiymətə fyuçers müqaviləsi həyata hər zaman adlı (lakin məcburiyyətində deyil);
• belə bir seçim alınması, əmtəə aktiv satıcı, minimum satış qiyməti giderir ehtiyatları ona qiyməti əlverişli istifadə etmək hüququ isə;
• seçimi həyata dəyərinin aşağı fyuçers qiymətləri düşən sahibi (həyata) satır, bununla real bazarının itirilməsi əvəzləşdirilməsi;
• qiymətlərinin artması ilə, o seçimi həyata və özləri üçün ən yaxşı dəyər mal satmaq imtina edə bilər.

fyuçers müqaviləsi olan əsas fərq əməl halda yandırır müəyyən mükafat üçün nəzərdə bir seçim almaq zaman ki, faktdır. Belə ki, put seçimi ənənəvi sığorta bizə tanış ilə müqayisə oluna bilər - mənfi inkişaflar (sığorta hadisə) seçimi sahibinin halda mükafat alır və bu, normal şəraitdə yox.

Seçim növü zəng:

• seçimi sahibi ki, sabit, seçimi üzərində fyuçerslərinin qiyməti həyata keçirilə bilər, əgər sabit icra qiyməti hər hansı bir müvəqqəti fyuçers müqaviləsi almaq hüququ (lakin öhdəliyin) var;
• əksinə bütün Satıcı - bir seçim satışı qəbul mükafat, o, ilk alıcı, tətil qiyməti bir fyuçers müqaviləsi satmaq məcburiyyətindədir.

Belə ki, fyuçers (bazar) istifadə ki, oxşar bir təhlükəsizlik depozit var. zəng seçimi növü bir xüsusiyyət deyil satıcı tərəfindən qəbul mükafat artıq məbləğdə əmtəə aktiv azalması kompensasiya edir.

Növləri və hedcinq strategiyaları

bölünə bilər ən azı iki tərəf və hedcinq növləri var, hər hansı bir əməliyyat kimi risk sığorta haqqında danışan, başa düşməlidir ki:

• Hedcinq investor (alıcı);
• hedcinq provayderi (satıcı).

ilk təklif alış dəyərinin ehtimal artması ilə bağlı investor risklərin azaldılması lazımdır. Bu halda, variantları hedcinq ən yaxşı qiymət dəyişməsi olacaq:

• qoymaq seçimi satmaq;
• bir fyuçers müqaviləsi və ya zəng seçimi alınması.

İkinci halda, vəziyyət tamamilə əksinədir - satıcı malların bazar qiymətləri düşən özlərini qorumaq üçün lazımdır. Buna görə, əks hedcinq üçün yollar var:

• gələcək satış;
• satın seçimi qoymaq;
• bir seçim zəng satışı.

A strategiya xüsusi alətlər və istədiyiniz nəticə əldə etmək üçün onların tətbiqi düzgün müəyyən set başa düşmək lazımdır. Bir qayda olaraq, bütün fyuçers və malların spot qiyməti paralel demək olar ki, dəyişir ki əsaslanır strategiyaları hedcinq. Bu mümkün real malların satışından əldə çəkilmiş bazar itkiləri kompensasiya edir.

real məhsul qarşı və fyuçers müqaviləsinin qiyməti ilə müəyyən qiyməti arasında fərq "əsasları" kimi qəbul olunur. Onun real dəyər belə malların keyfiyyəti, real faiz dərəcələri, mal və saxlama şərtləri dəyəri fərq kimi parametrləri ilə müəyyən edilir. storage əlavə xərcləri ilə bağlıdır varsa, əsas müsbət (neft, qaz, əlvan metallar) və alıcıya onun transfer qədər malların mülkiyyət əlavə gəlir gətirir hallarda (məsələn, qiymətli metallar) mənfi olacaq. Onun dəyəri sabit deyil ki, aydın və bu fyuçers müqaviləsinin müddətini yaxınlaşır kimi tez-tez azalır. real mal birdən artmışdır ortaya əgər real qiymət daha fyuçers olacaq Lakin, (spekulyativ) tələb, bazar, belə bir dövlət daxil ola bilər.

Belə ki, praktikada, hətta ən yaxşı strategiya həmişə işləmir - hedcinq vasitəsilə neytrallaşdırmaq üçün demək olar ki, mümkün deyil "əsasında" kəskin dəyişməsi ilə bağlı real risklər var.