Sıralamasında Rusiya və dünyada hedcinq vəsait, strukturu baxır. Hedcinq vəsaitlər - bu ...

nəzəriyyələr və hər bir təşkilat üçün çatan onilliklər üçün fərziyyə bir sıra kölgəsində bir cür, hedcinq fondu çağırıb. əsl mahiyyəti və iş xüsusiyyətləri bəzi qaranlıq at kimi Təəssüf ki, bu hələ də seasoned iqtisadçılar üçün, təəccüblü deyil. Bu əsasən adı termini "hedcinq" tərəfindən əldə edilir - ətraf mühitin maliyyə idarə edir, ümumi mənada, bu maliyyə risklərinin əhatə təmin deməkdir.

Əlbəttə ki, müştərilərin bir çox halda maliyyə sahəsində problem vəziyyətlərdə bir sıra qarşı yalnız sığorta kimi qəbul belə təşkilatları haqqında yoldan onların fəaliyyətinin uğuru barədə özləri vəsait hesabına müsbət HESABLARI səxavətlə ətirli və daha çox idi. Bu təklif kimi Lakin, bu maliyyə mexanizmi işləyir əslində, belə deyil və bu, açıq-aydın hər kəs investor mənfəət maraqlıdır bilməlidir şeydir.

Təşkilatın mahiyyəti və məqsədi

Hedcinq vəsaitlər - bir özəl kapital əməkdaşlıq, onun məqsədi verilmiş investorlar bir gəlir üçün risk və ya risk azaldılması üçün investisiya qaytarılması artırmaq üçün (bu adı termini "hedcinq" izah edir -. English qorunması, sığorta). və ya görünməmiş böhran və ya əhəmiyyətli artım belə vəsaitlərin çox təbiət cari bazar vəziyyəti asılı olmayaraq investisiya əmanətçilərin əsasında ardıcıl mənfəət əldə sadə bir fikirdir. Belə problemlər üçün, kompleks istifadə , maliyyə strategiyaları tez-tez də uzun və ya qısa satış səhmlərin alınması leverage, o cümlədən, və bir çox başqaları.

son dərəcə geniş fondu edə bilər maliyyə əməliyyatlarının geniş bütün spektri. Və bazarda yalnız risk idarə - daha doğrusu, bu, yalnız müəyyən hedcinq təşkilatların müstəsna hüququdur, onun bu aspekti əksəriyyəti - mümkün vasitələrdən yalnız bir maliyyə ilə iş deyil, yalnız funksiyası.

Əsasən əmanətçiləri xalqa açıq kağızların idarəçiləri tərəfindən qoyulan vəsait, lakin mahiyyətcə, onların fikrincə, və strategiya daha mənfəət gətirmək mümkün deyil, faktiki olaraq hər şey investisiya edə bilərlər: belə torpaq, daşınmaz əmlak, əmtəə bazarı, valyuta və .. bu baxımdan yalnız məhdudiyyət birbaşa fondun investisiya bəyannaməsində müəyyən.

Eyni zamanda, təcrübə mövcud olduğu kimi geniş investisiya imkanları taleyin artırmaq istəyən hər kəs üçün deyil: hedcinq fondu çıxış açıq və ya "akkreditə" və ya onun xalis dəyər professional investorlar (onun əsas yaşayış dəyəri istisna olmaqla) ən azı $ 1 milyon artıq olmalıdır. Bu məhdudiyyət hedcinq vəsait geniş investisiya bəyannaməsi daxildir artıq çətinliklər və risklər hazırlamışıq ki, professional investorlar hesabına ilə mövcuddur. iştirakçıların sayı məhdudiyyətlər, investorların Qiymətli Kağızlar və Exchange Komissiyası ABŞ Komissiyası müəyyən, 99 nəfər maksimum olan ən azı 65 olmalıdır əvvəlində qeyd olunduğu kimi, (investor, xalis gəlir ki, ABŞ qanuna əsasən, olmalıdır "akkreditə" ən azı $ 200 min). mümkün fond tədbirlər eni nəzərə alaraq, risklər qanunla onların ümumi itkisi ailə büdcəsinə hər hansı bir zərər səbəb deyil ki, belə bir şəkildə investisiya investorlar məcbur olan çox yüksək ola bilər.

inqilab doğum və dünya iqtisadiyyatına öz silinməz mark

onun və mənfəət qazanmaq strategiyasının nəsil üçün unikal 1949-cu ildə tarixində ilk hedcinq fondu yaradılıb Amerika iqtisadçısı Alfredom Uinslou Johnson, tərəfindən tərtib edilib. Müəlliflik onun bənzər fond adı, hedcinq edilmiş. onun iş nəticələri, o bazarda səs-küy çox və maraq istehsal 1965-ci ildə, yalnız altı il sonra nəşr. Bu, o alınması birləşməsi istifadə və unudulmamalıdır həddindən artıq səhmlərin sataraq düşən və yüksələn bazar ətraflı bütün strateji mexanizm mənfəət təsvir.

ilk qiymətli kağızlar ki, cari dəyəri yüksək, lakin bu halda hər hansı əlamətləri var - gələcəkdə nə qiymət dağılması amillər-xəbərçisi. Unudulmamalıdır - dəqiq əks payı qiymət aşağı, lakin onlar hər hansı bir zəmin var, və artım üçün potensial zaman.

ümumiləşdirilmiş şərtləri istifadə edərək, yuxarıda təsvir strategiya, Jones təsirli nəticələr əldə - investisiyalar dəyəri mövcudluğu on il ərzində fond 670% -ə çatıb.

A uğurlu strategiya böyük yayılması idi və 1968-ci ilə Qiymətli Kağızlar və Exchange Komissiyası tərəfindən ABŞ-da müəyyən altında düşür, 140 investisiya tərəfdaşı birliklər qeydə alınmış "hedcinq fondu".

Lakin, onun üçün inqilabi, 2008-2009-cu illərdə maliyyə yaxın fikir "böyük tənəzzül" kimi daha geniş dairələrdə adlı real maliyyə fəlakət çevrildi. ki, əslində, spekulyativ - təşkilat getdikcə çox və getdikcə kompleks maliyyə fərziyyə tərəfindən, o illərdə qlobal böhran hedcinq fondları özləri və hedcinq vəsait xeyli təsir etmişdir. Lakin obyektivlik naminə, bu maliyyə fırtına ilk bubble bursting yalnız mənzil olduğunu qeyd etmək lazımdır. (Borc öhdəlikləri yaxın bilmədi xeyli miqdarda və onun qabiliyyəti ümumiyyətlə o) sözün başqa hamı isə astronomik miqyasda Görkəmli ipoteka kreditləri bütün maliyyə və kredit sektorunun alt tam sonra böhran onu çəkdi verilir digər qitələrdə United dövlət və ölkənin real iqtisadiyyata yayılır kimi.

bankların səhmləri slayd oynayan, investisiya hedcinq vəsait, bununla yalnız əhəmiyyətli dərəcədə dünya miqyasında iqtisadi dağılması catalyzing artan maliyyə çaxnaşma daha da kəskinləşdirə. Və günah bəzi baxmayaraq o zaman baş verən hər şey üçün bu təşkilatlar danılmazdır, amma onlar hadisələri təsir etməyib deyil. Xəsislik iqtisadçıların vurgun aşağı heç bir şəkildə, ümumiyyətlə ödəmək qabiliyyətini tamamilə qeyri-mütənasib idi nəticələnə böyük kredit borclarının kütləvi görünüşü cəlb istehlakçılar özləri edir.

Tarix üçün, dünya əhəmiyyətli maliyyə institutları öz image ancaq reparable zərbə sonra yenilənir hedcinq vəsait fəaliyyətinə böhranı və nəzarət ciddi təsiri qurtarıldı. Cəmi dünya bazarında idarə aktiv ABŞ dolları trilyon hesablanır haqqında 12,000 hedcinq vəsait var. Lakin, aktiv xüsusi vəsaitlərin mürəkkəb və son dərəcə confusing əksər hallarda, bu təşkilatların hüquqi strukturu, hesablamaq daha dəqiq məbləğlər son dərəcə çətindir.

bir mexanizmin struktur komponentləri

Hedcinq vəsaitlər - bir çox xüsusiyyətləri və nüanslar ilə tərəfdaşlıq təşkili unikal bir çox hallarda var. Bəziləri kimi sadə və şəffaf strukturu başa olduqca mürəkkəb və confusing var - bütün məqsədlərə, strategiyaları və fondun iş metodlarının tamamilə asılıdır. Lakin, hedcinq fondu demək olar ki, hər hansı bir struktur aşağıdakı elementlərdən ibarətdir:

• Investors - Fondun mövcudluğu və əməliyyat ola bilməz heç bir aktivləri ilə çox insanlar. təşkilat öz kapitalının bir hissəsini investisiya müqavilə halda o, investorlara öz xidmətlərini təklif edir. Bundan sonra, bu düzgün istifadə nəticəsində, əsasında bu müştəri üçün və fond üçün, həm də bazarda mənfəət istehsal.
• Zamin bank və ya idarə heyyəti - .. onun əsas vəzifəsi Bu bank, investorların etibarlı storage aktiv təmin s valyuta, qiymətli kağızlar, qiymətli metallar, bəzi hallarda, fond "öz" bank aparmaq üçün cəlb edə bilərsiniz olmaq və / və ya əməliyyatların emal (lakin əsasən bir məsələ hətta baş broker üçün). Bundan əlavə, mühafizəçi də fond hesabına törətdiyi əməliyyatlar üzrə hesabatların hazırlanmasında iştirak edir; nəzarət realpolitik uyğunluq yoxlama qol siyahısı nizamnamə fondunda bildirib. Əlbəttə ki, belə bir rol adətən bərk müsbət nüfuzuna böyük bankdır.
• manager - Fondun hər məsuliyyəti ilə bir qayda olaraq, bütün investisiya strategiyasını müəyyən bir şirkət kimi şəxs və ya, həllər qəbul edib. Bundan əlavə, hedcinq fondu meneceri də bütün əməliyyatları idarə edir.
• İdarə heyəti - idarə fəaliyyəti, eləcə də fondun xidmət şirkətlərinin monitorinqini həyata keçirir. Heyəti, səhmdarlar və menecerlər arasında mübahisələrin və münaqişələrin məsələləri həll əsas vəzifələr Fonduna heyəti təyin etmək hüququna malikdir. Bu idarə heyəti üzvləri prinsip və memorandum qaydaları bütün müəyyən fondu uyğun (cinayət üçün) şəxsən məsuliyyət daşıyırlar.
• inzibatçı - bu sonuncu hesablanmış səhv halda əhəmiyyətli risk azaldılması edir ki, asılı olmayaraq meneceri Fondunun xalis dəyər müəyyən edir. Lakin, ən idarəçiləri səhmdarların xəbərdarlıq mühasibat hesabat vərəqələrinin ödəmə funksiyaları təyin fəaliyyəti, səhmdarlara mənfəət paylanması, eləcə də fond və onların geri alınması səhmləri / ədəd abunə HESABLARI.
• əsas broker - bu rolu adətən xüsusi broker kimi hedcinq fondu adından təsadüfi əməliyyatlar həyata keçirmək deyil ki, bir böyük investisiya bank edir. İbtidai fond broker professional təmizlənməsi (məhsul / kağızlar / xidmətləri vasitəsilə müəssisələr / şirkətləri / ölkə arasında nəğd) ilə bağlı xidmətlər, həbs xidmətləri və əməliyyat dəstək bir sıra təmin edir.
• müfəttiş - mühasibat uçotu və maliyyə qanunvericiliyin fond hesabat normalarına uyğunluğunun yoxlanılması həyata bir şəxs. Audit hər il adətən aparır idarə, hətta belə bir nadir test təşkilat strukturunda bu mövqedən kiçiltmək deyil - auditor digər xidmət şirkətləri və ya üçüncü tərəf agentləri olmadan çətin ki, fond saxlamaq razıyam.
• Hüquqi məsləhət - müəyyən xüsusi tələblərinə uyğun səlahiyyətli tənzimləyiciləri tərəfindən verilir lisenziya fond statusu təmin etmək üçün tələb olunur. Lisenziya imkanlar daha geniş vüsət açır və investor bazası müəyyən, lakin başqa, məsləhətçi tez-tez müxtəlif müqavilələr və sazişlər bağlanması istifadə olunur.

Beləliklə struktur hedcinq fondu görünür. Yenə müxtəlif hallarda praktikada bu sxem və ya başqa (hətta yuxarıda images hər hansı olmaması ilə) daha sadələşdirilmiş ola bilər çox daha əyri və çətin.

davam edən investisiya strategiyası əsasında növləri və təsnifatı: "tipik fondu"

Bundan əlavə, struktur komponenti baxmayaraq, Beynəlxalq Valyuta fon hedcinq vəsait üç növ müəyyən edir:

1. Global vəsaitlər - onların fəaliyyəti bütün dünya bazarına əhatə edir. Lakin, strategiya adətən ayrı-ayrı şirkətlərin səhmlərinin dinamikasının təhlili və proqnozlar əsasında vəsaitlərin bu cür inkişaf edir.
2. Macro vəsaitlər - xüsusi milli bazarın çərçivəsində yalnız çalışır. Adətən ölkənin makroiqtisadi və maliyyə xüsusiyyətləri əsasında.
3. vəsaitlərin nisbi dəyəri - hedcinq vəsait prisitine klassik növü, onun mövcudluğu əvvəlində idi. həddindən artıq qiymətli səhmlər və derecelendirilmemiş alınması satış yaxşı köhnə strategiyası istifadə edərək, hər hansı bir ölkənin fond bazarında maliyyə əməliyyatları ilə məşğul. Bu halda, menecer daim məşğul üçün ən uyğun an seçin və maksimum mənfəət əldə etmək üçün bazarda mövcud vəziyyəti nəzarət edir.

Əlbəttə ki, tələb olunarsa, əlavə yarımnövü və filiallarının bir sıra yaratmaq üçün bir nəzarət qarşısını alır az çünki orada bitmir hedcinq vəsait dünya bazarında müxtəlifliyi rəsmi təsnifatı ildə.

hedcinq vəsait iş anlar haqqında daha ətraflı məlumat üçün

investorların uzunmüddətli üzvlük diqqət hedcinq vəsait mütləq əksəriyyətinin Partnership siyasət, belə ki, onların fəaliyyətləri uzun müddət fondunun sərəncamında qalır. investor əvvəlcədən bənzər qərar təşkilatı qarşısını almaq lazımdır, və bildiriş və üzvlüyə xitam arasındakı fərq (müəyyən edilmiş qaydaları asılı olaraq) 2-3 aya qədər ola bilər: Bu, əsasən qaydaları çıxış aiddir. nağd bütün haqlarının dərhal çıxarılması, lakin aktivlərin alışı / satışı qiyməti Fondu tərəfindən birbaşa müəyyən edilir - Another tez-tez təcrübə alternativ qarşılaşdı. Və, əlbəttə, ən belə hallarda, onların arasında fərq çox əhəmiyyətli göstəriciləri çatır.

Məsələn, hər bir tərəfdaş investisiyaların bütün həcmi öz töhfəsini qismən azaldılması və ya başqa tərk daxil nəzərdən və müvafiq olaraq, kapital nisbəti də dəyişir zaman. investorlar bir sıra üzv xitam verilməsi əhəmiyyətli dərəcədə qalan arasında ümumi mənfəət artıra bilər: idarə uzaq ən uğurlu investisiya tərk əmanətçilərin off ödəyə bilər, sizin portfelinin daha perspektivli aktiv tərk. Belə ki, bir müddət sonra, bir hedcinq fondu görə əvvəllər gəlir yaradılmasında iştirak etmiş və sonradan investorlar üçün tərk geri, lakin hələ faydaları görə maraq ki, nöqtəsinə almaq üçün vaxt var töhfələrə kapital üzrə qaytarılması kəskin artım əldə edə bilərsiniz. hedcinq fondu media tərəfdaşları kütləvi vahimə çıxışında şəklində tamamilə əks təsiri investorların fəal giriş doğru güclü trend görüldü və əgər Lakin, heç kim sığortalanmayıb. Tez-tez, bu kapital qaytarılması payız, həm də bütün təşkilat tam iflas yalnız ilə nəticələnə bilər.

maliyyə investisiya geniş sahəsində çox qeyri-müəyyən, bu komitə uzun sistemidir. Hedcinq vəsait bir əmsalı lakin əməliyyat xərcləri və aktivlərin idarə 2% özləri və hər hansı bir mənfəət 20% deyil. Bu halda, menecer pul itirmək və hər halda, Incorporation maddələri görə, hər hansı bir gəlir, o vermədi, hətta, (belə bir sistem müvafiq "2 və 20" adlı edilmişdir) nəzarət edilən aktivlərin ümumi həcminin bu 2% var. hedcinq vəsait dünyasının böyük əksəriyyəti tərəfindən tətbiq Belə bir sistem komissiya alır. Lakin, bir çox analitiklər indi xüsusilə sistemi "1 və 10" vəsaitlərin tədricən transfer trend vurğulamaq. nəzarət sadəcə aktivlərin sərəncam olan hesablanması tapşırılsın deyil halda, bu yaradılan mənfəət yüksək faiz komissiyası tərəfindən əhatə olunur.

investisiya strategiyasına uyğun müasir əsərləri: böyük mənfəət arxasında

Çox müxtəlif imkanları və investisiya sahələri, eləcə də bir çox müxtəlif amillərin təsiri daim nəsil və hedcinq vəsait mənfəət üçün yeni texnologiyaların həyata keçirilməsinə kömək edir. Lakin, maliyyə sahəsində bu, müasir əsas strategiya iş baxmayaraq bir neçə ümumi növləri təsnif etmək mümkündür:

• Uzun / qısa mövqe (Long / qısa mövqeyi) - onun aktivlərinin 40% -i belə bir strategiya iş üçün adətən hedcinq vəsait. Bu (uzun) və overrated (qısa) satış undervalued aktivlərin əldə etməkdir.
• Market-neytral arbitraj (Market-Neytral Arbitraj) - yalnız çalışır zaman bir müxtəlif birjalarında dəyəri eyni maliyyə aktivləri. Eyni aktiv həddindən artıq qiymətli olduğu - nəzarət digər uzun bir mübadiləsi həddindən artıq qiymətli aktivləri üzrə mövqeyi və qısa daxildir.
• hadisələr (hadisə idarə) üçün Reaction - strategiya müəyyən dəyişikliklərə məruz hər hansı bir şirkətlərin səhmlərinin haqsız dəyərinə əsaslanır (olub birləşmə, əldə edilməsi, yenidən təşkil edilməsi və s ...). olarsınız əməliyyatlar üçün sərfəli vaxt (alış / satış) idarə bazarında bu ədalətsiz qiymətlər align.
• Qisa mövqe (Short Bias) - Bu strategiya fond adətən bazar eniş qazanan, qısa mövqelər tutur əgər.
• real dəyəri (Value) - bazar əsas aktivlər endirim satılır və ya undervalued edilir qiymətli kağızlara qoyulan investisiyalar.
• Böhran kağızlar (Stresli Securities) - alış səhmlər dərin endirim və iflas və ya restrukturizasiya astanasında olan şirkətlərin öhdəlikləri. Bu strategiya investisiya seçilmiş şirkətlərə daxili dəyişikliklər nəticəsində daha güclü olacaq kimi fayda ilə gətirərək ki, nəzərdə tutur.

Tez-tez, vəsait yuxarıda verilmiş iş üsulları bir neçə mənfəət üçün istifadə qarışıq strategiyaları müraciət etdilər.

Standard tənzimlənməsi: oyun və leverage qaydaları nə hedcinq vəsait mövcud var?

Olduqca uzun müddət hedcinq vəsait onların məxfilik və maliyyə əməliyyatlarının güzəştli tənzimlənməsi dünya bazarında tək idi. Lakin, tam anarxiya və fəaliyyət azadlığı, əlbəttə, çıxış getmək heç vaxt bilər - normativ tənzimləmə vəsait idi və həmişə olacaq. Hal-hazırda, onların dünya bazarında sürətlə artan təsiri və hoc komissiya və orqanları nəzarət və daha hərtərəfli əvvəlkindən daha onlara nəzarət reklam müxtəlif sui və daxili ticarət, getdikcə tez-tez təzahürləri verilir.

bir müddət hedcinq vəsait kifayət qədər əhəmiyyətli bir dəyişiklik idi sonra Xüsusilə, mart 2012, JOBS Aktı (Jumpstart Bizim Business Startups Aktı) təqdim. müxtəlif kiçik biznes müəssisələrinin maliyyələşdirilməsi təşviq vasitəsi kimi hazırlanıb, akt qiymətli kağızlar bazarının nəzarət zəiflətdi. investisiya imkanları verilmiş yeni qanun, hedcinq fondları, sayəsində start-up və kiçik biznes üçün kapital demək olar ki, əsas təminatçıları çevrilmişdir. Sonradan bu akt qiymətli kağızların fərdi yerləşdirilməsi təklif hedcinq vəsait və firmaların reklam qadağasının qaldırılması sentyabr 2013-cü il böyük təsiri olmuşdur.

Bir çox ölkələrdə, hedcinq vəsait xarici valyuta üzrə müqavilələrin əsas vəzifələrin birinci tələbi dövlət maliyyə orqanlarına hesabat, eləcə də bu yaxınlarda dövriyyəyə azad edilib və ya qiymətli kağızlar buraxmaq hazırlaşır öz mövqelərini haqqında məlumat tələb olunur. Belə tədbirlər çirkli pulların yuyulması və bazarda kiçik oyunçuların maraqlarına toxunan olmayan böyük oyunçu kapitalın hərəkəti nəzarət möhkəmlənməsinə məhdudlaşdırmaq üçün xüsusi təqdim olunur.

Bundan əlavə, hedcinq vəsait dövlət nəzarətinin siyasəti və bütövlükdə maliyyə sisteminin sabitliyin sistem riskinin azaldılması hədəflənir. Bu margin, girovun ölçüsü üçün tələblərin tənzimlənməsi öz əksini və maliyyə vasitəçiləri fərdi müştərilərə açıq olduğunu məhdudlaşdırır edir.

kredit vəsaitlərin bazar qiyməti ilə vəziyyəti nisbətən öz mövqelərini qiymətləndirən yenidən bir gündəlik hedcinq fondları böyük əsas broker və bankların kredit riskinin qarşısını almaq üçün. Bu kreditlər qiymətli aktivləri formasında adekvat girov ilə təmin edilməlidir. Bundan əlavə, banklar ayrı-ayrılıqda hər bir fondun kredit məhdudiyyətlər müəyyən etmək hüququ var, onların investisiya strategiyası öz monitorinqi, aylıq gəlir hallarda tərk investorlar və biznes əlaqələr tarixi əsaslanır.

Dünyanın bu gün ən uğurlu hedcinq vəsait

Eyni zamanda deyil, hedcinq vəsait dəfə ən yaxşı hətta keçən il ilə çəkmək üçün davam edir. ümumi mənfəət rəqəm son bir neçə ildə qeydə orta dəyərləri aşağı idi: böyük hedcinq vəsait $ 517,6 milyon keçən il qazandığı nə? Bəzi ekspertlər tərəfindən? 2014-ci ildə daha yaxşı nəticələr, həm də bütün 40% daha az 2013-ci ildə qazanılmış mənfəət ilə müqayisədə.

Lakin, bütün aktivlərin qiymət, və ya $ 2.97 trilyon ümumi təxmini dəyəri çatan təxminən $ 51.7 milyard artaraq, hedcinq fondları fəaliyyətində başqa cəlb.

mənfəət azalması mənfi tendensiya aydın deyil, hətta dünyanın ən yaxşı hedcinq vəsait, həm də güclü bazar oyunçuları ratings aşkar dəyişikliklər uğradığı maddi maliyyə itkiləri əks etdirir. Onun mövqeyi kimi Paulson və Co, Omega Advisors Leon Cooperman of Dzhon Polson, eləcə də üçüncü Point Daniel Loeb kimi rəqəmlər tanınmış itirdi. Onların keçmiş yerlərdə möhkəm belə Renaissance Texnologiyaları Citadel və Dzheyms Saymonsun Ken Griffin kimi oyunçular kök salmış. 2015-ci, həm də belə haqlı güclü hedcinq fond menecerləri postament qalxdı rekord $ 1,7 milyard qazanmaq bacardıq.

Rating hedcinq vəsait artıq altındakı relentlessly atma, kəskin dəyişə bilər, zahirən, vaxt test və bazar liderləri. cari top oyunçular mövqeləri il əhəmiyyətli itkilər sonuna əziyyət deyil Will - yalnız vaxt demək olacaq. Bu arada, bütün planetin hedcinq fondu rəhbərliyi bir çox bu nəzarət keçirir:

manager	təməl	gəlir
Kenneth Griffin	citadel	$ 1,7 milyard
Dzheyms Harris Simons	intibah	$ 1,7 milyard
Ray Dalio	Bridgewater	$ 1,4 milyard
David Tepper	Appaloosa	$ 1,4 milyard
İsrail Inglander	Millenium Mgmt	$ 1.15 milyard
Devid Shou	DE Shaw	$ 750 milyon
John Overdek	iki Sigma	$ 500 milyon
David Siegel	iki Sigma	$ 500 milyon
Andreas Halvorsen	viking Global	$ 370 milyon
Dzhozef Edelman	hiss Advisors	$ 300 milyon

Hedcinq vəsait Rusiya: ratings, perspektivlər və istiqamətləri qeyd

Not hedcinq vəsait ən sərfəli dəfə də Amerika treyderlər Rusiya həmkarı təsir etdi. mənfi yekunları göstərən cəmi daxili vəsait vəziyyət ardıcıl əksər hallarda minimal risk ilə investisiya 20% geri qədər gətirərək, belə müəssisələri ən etibarlı maliyyə alətlərinin biri hesab olunur qərb bazarında daha az rəngarəngdir.

Rusiyada investisiya fondları əsasən qarşılıqlı fondlar (qarşılıqlı investisiya fondları) və fond idarə edilməsi (bank rəhbərliyi general fondlar) ilə təmsil olunur. Xüsusilə Moskva hedcinq vəsait tez-tez etimad statusuna malikdir. Ümumi otchestvennyh hedcinq fondu artıq altı çox deyil. Oxşar rəqəm bu gün bazar həqiqətən hedcinq vəsait qiymətləndirilir ABŞ ortalarında eighties qeydə alınıb. Rusiyada qanunvericilik əhəmiyyətli dərəcədə bazar strategiyaları geniş məbləği istifadə imkan deyil, vəsaitlərin alətləri məhdudlaşdırır. Bu səbəblə ofşor zonalarda qeydiyyatdan keçmiş rus investisiya tərəfdaşlıq böyük bir hissəsi üçün.

Buna görə də, bu məsələ ilə bağlı qanunvericilikdə dəyişikliklər bir sıra qəbul əhəmiyyətli dərəcədə xidmətə siyasəti daha geniş etmək üçün imkan verir, Rusiya hedcinq vəsait və iqtisadi artımı stimullaşdırmaq olar.

Rusiyada hedcinq vəsait Qərbdə belə ümumi deyil, baxmayaraq ki, beynəlxalq səviyyədə rəqibləri ilə rəqabət edə bilər liderlərinin təsirli nümunələri, biz hələ də. Onlardan ən effektiv gəliri il ərzində 32.32% təşkil edib VR Global Offshore Fund idi. Amma VR Global Offshore Fund daxili bazar gəlirliliyinə üçün belə bir rekord vəsait blok nail: fond erkən pensiya investorlar üçün cərimələrin yüksək faiz var - 4,5%. Reytinq üçüncü xəttində Copperstone Alpha Fondunun geridə buraxaraq, ümumi mənfəət 22,92% - Diamond Age Atlas Fondu az qazandı. Bürünc mükafatçısı 22,06% il ərzində inkişaf edə idi.

Nəhayət, dördüncü yerdə gəliri keçən il 17,63% təşkil edib Burnem Asset Management, yerləşir.

dörd yuxarıda göstərilən fondunun əlində Rusiya bazarında digər rəqibləri ilə müqayisədə ümumi aktivlərin təxminən 80% (3.425 milyard dollar) cəmləşmişdir. 1634000000 - - mülkiyyətində olan VR Qlobal Dəniz Fondunun More bu vəsaitin yarıdan çoxu.

bir baxış hedcinq vəsait, bazar oyunçular özləri ilə şəxsi təcrübə

Bu gün hedcinq vəsait - bu ən gəlirli bəzi və eyni zamanda bir çox digər alternativ arasında ən sabit investisiya tərəfdaşlıq bu gün bazarda investisiya. maliyyə institutu ən prioritet olan onların sabit qazanılmış pul əmanət olaraq mənfəət axtarış böyük professional sahibkarlar və iş adamları, bir qayda olaraq, həmişə qeyd, bir hedcinq fondu var. Reviews mənfi baxır müsbət - bəlkə indi dummy hesabları ticarət əsas vasitələrdən demək olar ki olduqdan kimsə fikrini neznakomtsev- şəbəkə olan "ianəçilər" etibar baxmayaraq.

digər məsələ riskləri həmişə indi olmuşdur, xüsusilə iqtisadiyyatda davam edəcək. Belə ki, hedcinq vəsait hər bir həqiqətən bir tərəfdaşlıq investisiya ola bilər, əksinə bir qanunsuz məqsədilə onun adı ətrafında saxta yaradır - fırıldaqçılıq.

ən bədnam hallarda biri hilekarlık idi Bernard Madoff, Madoff İnvestisiya Qiymətli Kağızları təxminən $ 50 milyard. Onun investisiya fondu, bir neçə milyon ABŞ dolları təşkil edib giriş qiymət, yüksək cəmiyyətin bir çox insanlar üçün məlum idi investorlar başa gəlir. Madoff özü də xərçəng və diabet tədqiqat onun səxavətli xeyriyyə hədiyyə tanınan, seçki məntəqələrində, eləcə də mədəniyyət və təhsil müəssisələrinin inkişafı üzrə ABŞ Demokrat Partiyasının edir.

Lakin, bu maliyyə piramida 1995-ci ildə böhrandan sonra investisiya tərəfdaşlıq yenidən qaçılmaz olan Fondu xilas etmədi. Lakin o, Madoff 150 illik həbs cəzasına məhkum edilib, sonra gec 2008-ci ildə partlayış bubble yaratmışdır.

A həqiqətən təcrübəli oyunçular (milyon ilk investisiya fondları qazandığı olmayan insanlar) əsasən daxil tövsiyə minimum məbləği oldu. Bu bərabər və ya $ 50,000-dən az olarsa, onda siz əmin əmin ola bilərsiniz - bir hedcinq fondu kimi maskalı bir HYIP ilə qarşı-qarşıyayıq. Məsələn, vaxt sınaqdan və müştərilərin onlarla xarici hedcinq vəsait $ 100,000 bir minimum investisiya edirlər.