Kredit default svopları. Beynəlxalq svopları və Derivatives Assosiasiyası

Credit default svopları maliyyə rəsmiləri arasında çox yaxşı nüfuz deyil. Dəfələrlə CDS mənfi istiqamətdə iqtisadi şəkil təhrif fikir eşitdim. Bu və nə bazar iştirakçıları haqqında çox narahat onların dəyəri artım nədir?

hekayə

kredit default svopları tarixində ilk ekspertlər Bankers Trust və JP Morgan birgə səyləri 1990 sayəsində ortaya çıxdı. Onun görünüşü zəruriliyi şirkətin müştərilərə təmin iri korporativ kreditlər riskləri, müdafiə ilə əlaqədar idi. Əvvəlcə, alət nisbətən kiçik məbləğ idi, və sonra 1990-cı illərin sonunda, o, milyardlarla dollar bir neçə yüz bərabər idi, indi 28 trilyon dollar artıb.

onlar hansı rolu ifa edirsiniz?

biz barmaqlarının kredit default svopları izah, bu, alıcı faiz ödənişləri üzrə u mənim borcalanın investor risk transfer edə olan bond sığorta, sayəsində xüsusi bir formasıdır. Belə sığorta qiymətləri bir faiz və ya əsas bal hundredths ilə ölçülür.

kredit default svopları yüz əsas bal dəyərində, əməliyyat Məsələn, $ 10 milyon istiqraz qorunması 10 min başa gələcək deməkdir. Belə bir əməliyyat (swap) ağlabatan dəyəri bəzi təmin edir.

Bu necə işləyir?

Avropa mənşəli kredit default svopları hər Trade Association International Swapsand Derivatives Assosiasiyası (ISDA) azad edilib "ümumi razılaşma" tərəfindən yaradılmışdır. Bu OTC törəmələri bütün böyük investisiya bankları və digər investorlar bir araya gətirir. kredit default svopları təşkil birjalarında mövcud deyil, çünki bu şərtlər çox vacibdir. ki, investor və investisiya bankları kimi Əsas da, onlar alıcılar və satıcılar arasında razılaşma nəticəsində fəaliyyət göstərir.

Necə CDS edirsiniz?

Beynəlxalq svopları və Derivatives Assosiasiyası əsas investorların və bankların ibarət regional əhəmiyyətli beş komitə ibarətdir. Bu kredit hadisə və default anlayışı olduqca çətin müəyyən edilir ki, bağlıdır. Yuxarıda qeyd olunan komitələri bu məsələdə son söz sahibi var.

Bu aşağıdakı kimi işləyir. Hər hansı bir investor qəbul ediləcək məcburi komitə, bir sorğu göndərmək imkanı var. Next bir kredit hadisədir və başlanğıc bir şey etmək üçün ola bilər sualına baxılacaq.

Müasir iqtisadiyyatda Swap - bəlkə yanlış nə getmək bilər?

bu maliyyə aləti təbiət müqavilə olduğundan, qeyd, və təlimat set alınmalıdır çox amillər var. ən mühüm hissəsi kredit default svopları şərti borcalanın aktivlərinin əsasında edir. əsas aktiv adını dəyişib varsa, nəticəsi CDS ödənilməsi inkar edə bilər. investorlar çox sayda maliyyə böhranı, bəzi böyük bankların iflas var idi bu faktı ilə üzləşib.

Bu gün ən çox investorlar öz resurslarını investisiya məqsədilə maliyyə alətlərinin yeni nəsil tapmaq maraqlıdır. Bu və kredit default svopları artan populyarlıq. Mütəxəssislərə görə, kreditlər üzrə default svopları müasir şəraitdə böyük əhəmiyyət kəsb edir.

ABŞ-da CDS

Son illər ərzində kredit default svopları görə kəskin artmasına, ABŞ-da ən məşhur oldu kredit riski. Bu alət mübadiləsi və ya dövlət orqanlarının nəzarəti altında olmadığından, onların dövriyyəsinin həcmi etibarlı məlumat əldə etmək mümkün deyil. Siz Balıq vəziyyəti necə qiymətləndirirsiniz, hedcinq vəsait ən fəal 2008-ci ilin böhranından sonra default svopları satılan və indi vəziyyət dalğalı edir.

Dünyanın Əvvəllər maliyyə kredit default svopları ilə bağlı çoxsaylı fərziyyələr tətbiq. Bu tədbirlər nəticəsində bir neçə əsas maliyyə institutları dağılması tərəfindən edildi. Bir çox böyük banklar və sığorta şirkətləri ödəmə CDS əməliyyatlar məhv edildi.

Rusiyada Credit default svopları

bu gün nə baş baxaq. Rusiya kredit default svopları kimi xaricdə eyni populyarlıq qazanmışdır ki, unutmayın. Bu, digər ölkələrin təcrübəsi köməyi ilə həll olunmalıdır bəzi problemlər ilə bağlıdır. ticarət default svopları tədricən formalaşması idi, Rusiya bazarında paylanması bir qədər çətindir.

Rusiyada CDS yayılmasının qarşısını alır əsas amil - bu xüsusilə bazar borc strukturu. Əslində, bu, kredit resurslarına tələbat xeyli təchizatı qabaqlayır çıxır ki, bu bankların dərəcələri və şərtləri ilə bağlı öz şərtlərini qoymaq üçün imkan verir. Rusiya borc bazarında sabit dərəcəsi təklif qısamüddətli kreditlərin inkişafı ilə bağlı müəyyən tendensiya var. Öz növbəsində, üzən dərəcəsi yalnız uzun müddət (bir il və ya daha çox) verilmiş kreditlərin edir və belə kreditlər yalnız yaxşı kredit tarixçəsi ilə borcalanlara verilə bilər. Bundan əlavə, onlar yalnız böyük banklar bunu edir. Bütün bu ilə bağlı problemlər var olduğunu göstərir hedcinq dəyişikliklər. Bundan əlavə, Rusiya yüksək keyfiyyətli CDS bazarının formalaşması artıq digər ölkələrdə müşahidə mənfi təsir edilmişdir törəmələri fərziyyə şəklində bir maneə ola bilər.

kredit default svopları, eləcə də onların nüfuzuna qiymətləndirilməsi çox qeyri-müəyyən olmasına baxmayaraq, onların bölüşdürülməsi haqqında optimist Rusiyanın maliyyə bazarının iştirakçıları. borc qiymətli kağızları sahibləri kredit risklərinin, eləcə də kredit altında ayrılan vəsaitin azad azaltmaq olacaq, çünki bu, başa düşüləndir. Bu qeyri-return swap vəsaitlərin riski aldıqdan sonra üçüncü tərəf tərəfindən ödəniləcəkdir faktı sayəsində mümkün olacaq. Bütün bu bütövlükdə borc bazar likvidliyi artırmaq üçün potensial var. Satıcılar, öz növbəsində, törəmələri azad əlavə pul etmək imkanı olacaq.

kredit default svopları uğurla Rusiya bazarında həyata keçirilə bilər, lakin bu, tənzimlənməsi və onların ticarət təşkil diqqətlə tələb: Aşağıdakı kimi bütün bu nəticəyə edilə bilər. Bundan əlavə, zəruri və default qarşı keyfiyyətli hedcinq üçün bir vasitə kimi CDS xeyrinə kütləvi çıxması üçün şərait yaratmaq, və spekulyativ RESALE obyekti kimi.