Valyuta svop

Valyuta stop banklar və həm istifadə olunan xüsusi maliyyə alətdir institusional investorlar və beynəlxalq şirkətləri. valyuta, kapital və faiz - - svopları hər cür olmasına baxmayaraq eyni işləyir, keçmiş müəyyən xüsusiyyətləri var.

valyuta svop kimi bir əməliyyat, həmişə maksimum fayda ilə istədiyiniz valyuta əldə etmək mübadiləsi etmək istəyən iki bazar iştirakçıları daxildir. valyuta svop mahiyyətini göstərmək üçün aşağıdakı hipotetik misal hesab edir.

Böyük Britaniya öz satış coğrafiyasını artırılması - Bəzi İngilis şirkəti (Şirkət A) ABŞ bazarında və ABŞ korporasiya (B) daxil etmək istəyir edək. Adətən kreditlər və bankların qeyri-rezident şirkətlər verilməsi kreditlər yerli firmalara verilir ki, o daha yüksək faiz dərəcələri var. Məsələn, şirkət A illik 10% ABŞ dolları kredit vermək, and Company B bilər - GBP kredit 9% altında. Eyni zamanda, yerli şirkətlər üçün dərəcələri çox kiçik - müvafiq olaraq 5% və 4%. Firması A və B hər təşkilat valyuta svop kimi tanınan bir mexanizm vasitəsilə sonra olacaq "valyuta" kredit daha əlverişli dərəcələri yerli bank onların yerli valyutada kredit almaq və edəcək altında qarşılıqlı faydalı müqaviləsi arasında edilə bilər.

Gəlin fərz edək Britaniya funt və 1.00 GBP 1.60 USD dərəcəsi Forex bazarında dollar mübadiləsi, və hər bir şirkət eyni miqdarda lazımdır. Bu halda, ABŞ şirkəti B £ 100 milyon alacaq və şirkətin A - 160 milyon dollar. Əlbəttə, onlar tərəfdaş faiz ödənişləri kompensasiya etmək olacaq, lakin texnologiya svop demək olar ki, iki dəfə kredit qaytarmaq üçün öz xərclərini azaltmaq, həm də firmalar imkan verir.

nümunə asanlaşdırmaq üçün əməliyyat tərəflər arasında vasitəçi kimi svop diler aktları rolunu forma geyə bilməyəcək. İştirak diler yüngül həm tərəfdaşları üçün kreditlərin dəyəri artırmaq, lakin tərəflər texnologiya dəyişdirmək tətbiq əgər dəyəri çox böyük olacaq. çox böyük deyil, bir qayda olaraq, diler kredit dəyəri edər və on əsas bal aralığında olan faiz dərəcəsi.

O, həmçinin valyuta faiz dərəcəsi svop kimi əməliyyatlar bu cür qeyd etmək lazımdır. Bu halda tərəflər mübadiləsi faiz ödənişləri, xarici valyuta kreditləri qaytarmaq yönəldilmişdir.

Bizə etmək bir neçə əsas xal Qeyd edək valyuta əməliyyatları svopları oxşar əməliyyatlar digər növ fərqlidir.

gəlir və sadə svop faizi əsaslanır svop fərqli olaraq, valyuta svop kredit öhdəliklərinin razılaşdırılmış əvvəlcədən məbləği son mübadilə sonra ilkin və daxildir. Bizim misalda, şirkət əməliyyat əvvəlində $ 160 milyon £ 100 milyon mübadiləsi həyata keçirilir və onlar final mübadiləsi edəcək müqavilənin sonunda - müvafiq tərəflərə məbləğləri qaytarır. Bu nöqtədə risk həm tərəfdaşları dollar və funt orijinal məzənnəsi çünki (1.60: 1), yəqin ki, artıq dəyişib.

Bundan əlavə, svopları əksəriyyəti xarakterik nettingovanie üçün. ofset müddət məbləğləri deməkdir. svop əməliyyat ümumi gəlirləri məsələn, index gəlir müəyyən bir təhlükəsizlik altında gəlir üçün mübadilə edilə bilər. əvvəlcədən razılaşdırılmış xüsusi tarix digər tərəfin gəlir ilə bağlı tora əməliyyatın bir partiyanın və törədilmiş yalnız bir ödəniş gəlir. Eyni zamanda, valyuta svopları ilə bağlı dövri ödənişlər, nettingovaniyu deyil. Hər iki tərəfdaşları müəyyən tarixi ərzində müvafiq ödənişləri həyata etməyi öhdələrinə götürürlər.

Belə ki, valyuta svop - iki əsas məqsədə nail olan bir vasitədir. Bir tərəfdən, onlar bank kreditlərinin dəyəri qiyməti azaltmaq xarici valyuta (yuxarıda misal kimi), digər tərəfdən, onlar Forex bazarında valyuta məzənnələrində kəskin dəyişməsi ilə bağlı riskləri hedcinq edə bilər.